CAC 40 vs S&P 500 : Dans Quel Indice faut-il Investir ?
Tu aimerais savoir quel indice choisir entre le S&P 500 et le CAC 40 pour bâtir ton portefeuille d’ETF et investir en bourse… Mais concrètement, quel indice est le meilleur ? Faut-il en choisir un plutôt qu’un autre, ou alors se positionner sur les 2 ?
Dans cet article, tu vas découvrir ce qu’il en est pour le CAC 40 vs le S&P 500. Entre la diversification, la performance et la volatilité des 2 indices, tu connaîtras l’essentiel pour faire un choix d’investissement qui convient à ta situation d’investisseur.
C’est parti !
Il s’agit d'un comparatif entre 2 indices boursiers, mais en aucun cas d’un conseil en investissement personnalisé. On a tous des convictions d'investisseurs et une situation différente, donc je ne peux pas te conseiller directement sur ton portefeuille.
CAC 40 vs S&P 500 : quelle diversification pour ces 2 indices ?
La diversification géographique
La 1ʳᵉ différence majeure entre ces 2 indices se trouve au niveau de l’exposition géographique. En effet :
- le S&P 500 rassemble les 503 plus grandes entreprises cotées américaines ;
- tandis que le CAC 40 est composé des 40 plus grandes sociétés cotées françaises.
La diversification sectorielle
Les 2 index boursiers regroupent des entreprises réparties sur les 11 secteurs d’activité existants en bourse. Toutefois, cette répartition est très inégale ; en particulier pour le CAC 40. Voici les 3 secteurs les plus représentés pour ce dernier :
- Consommation discrétionnaire, c’est-à-dire la vente de produits non essentiels (41,80 %) ; 👜
- Industrie (18,90 %) ; 🏭
- Santé (8,10 %).
À eux 3, ces secteurs d’activité représentent 68,80 % du CAC 40.
👉 En revanche, les 3 premiers secteurs du S&P 500 ont un poids total de 55,30 %. Voici ce que ça donne en détail :
- Technologie (29,80 %) ; 💻
- Finance (13 %) ; 💸
- Santé (12,50 %). 💉
En fait, la santé est le seul secteur en commun dans ce top 3.
En France, plusieurs grandes sociétés interviennent dans le domaine du luxe (Hermès, LVMH, L’Oréal et Kering). Alors que de l’autre côté de l’Atlantique, les valeurs technologiques dominent (Apple, Amazon, Google, Nvidia, etc.).
Les 10 premières positions du CAC 40 et du S&P 500
Concernant les 10 premières positions du CAC 40 et du S&P 500, voici ce que ça donne :
Du côté du CAC 40, ces 10 positions représentent 64,11 % de l’indice, soit près des 2 tiers.
👉 Concernant le S&P 500, les 10 premières entreprises pèsent 30,37 % de l’indice, soit près de 1 tiers.
Ainsi, on constate donc que l’indice américain est un peu plus équilibré que notre indice français.
Quelle est la meilleure performance entre le S&P 500 et le CAC 40 ?
La performance des indices classiques
📊 Si tu veux une réponse rapide, je t’invite à regarder ce graphique que j’ai réalisé sur Yahoo Finance. Il montre les performances du S&P 500 (en bleu clair), comparée à celle du CAC 40 (en bleu foncé).
L’indice américain surperforme clairement le CAC 40 de 1990 à 2023 :
- 609,82 % de rendement total pour le S&P 500 ;
- 190,61 % du côté du CAC 40.
Attention, ici il s’agit de la performance cumulée sans prendre en compte les dividendes réinvestis.
Le S&P 500 et le CAC 40 dividendes réinvestis
Si tu veux découvrir les performances prenant en compte les dividendes, tu devras rechercher :
- le CAC 40 GR (pour Gross Return, c’est-à-dire en comptant tous les dividendes réinvestis) ;
- le S&P 500 TR (pour Total Return, c’est exactement la même chose).
En effet, si tu regardes le graphique suivant, on a tout d’abord le CAC 40 dividendes réinvestis (en vert) et le CAC 40 (en jaune).
Puis, tu peux constater une grande différence entre le S&P 500 dividendes réinvestis (en bleu foncé) et le S&P 500 classique (en bleu clair).
🚨 Retiens bien que les performances passées ne présagent pas des performances futures…
La volatilité de l’indice boursier français et américain
Ce qui est également intéressant à prendre en compte, c’est que le S&P 500 est plus performant que le CAC 40. Mais il est aussi moins volatil que le CAC 40, c’est-à-dire qui fluctue moins brutalement.
La prise de risque est donc plus faible pour un meilleur rendement !
N’est-ce pas le rêve de tout investisseur ? 😎
On peut regarder le ratio de Sharpe. Celui-ci mesure le rapport entre le rendement obtenu et les risques que tu prends. Plus ce ratio est élevé, mieux c'est !
Découvrons maintenant quels ETF choisir pour investir sur ces 2 indices boursiers via ton PEA (Plan d’Épargne en Actions) ou ton CTO (Compte-Titres Ordinaire).
Comment investir sur le CAC 40 et sur le S&P 500 via les ETF
Les meilleurs ETF pour investir sur le S&P 500 avec un CTO et un PEA
📍 Tu peux opter pour l’un de ces ETF si tu veux investir sur le S&P 500 via un CTO :
L’ETF de Vanguard est distribuant, c’est-à-dire qu’il te versera directement les dividendes qu’il perçoit. Tandis que les 2 autres fonds réinvestissent ces dividendes dans le fonds.
📍 Voici ce que je te conseille comme ETF S&P 500 éligibles au PEA :
🌿 Tu as également l’ETF Amundi PEA S&P 500 ESG UCITS ETF Acc qui est éligible au PEA. Mais ce fonds investit dans un indice différent, qui s’appelle le S&P 500 ESG.
Ce qui signifie qu’il prend en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Pour quels ETF opter si tu souhaites investir sur le CAC 40 ?
📍 En investissant via un PEA, voici quelques ETF CAC 40 que je te recommande :
🌿 Tu as également d’autres ETF qui répliquent l’indice CAC 40 ESG, comme le BNP Paribas Easy CAC 40 ESG UCITS ETF par exemple.
Étant donné qu'il s'agit d'un indice français, les ETF éligibles au CTO sont tous également éligibles au PEA.
CAC 40 vs S&P 500 : quel indice choisir finalement ?
Honnêtement, entre les 2 indices, je te recommanderai vivement d’investir sur le S&P 500. Et cela, pour plusieurs raisons :
- le S&P 500 a une meilleure performance que le CAC 40 (10,86 % contre 7,95 % par an depuis plus de 30 ans) ;
- le marché américain représente près de 70 % des bourses mondiales, contre seulement 3 % pour la France ;
- la gouvernance américaine est bien plus favorable aux actions que la gouvernance française et européenne ;
- le S&P 500 est mieux diversifié sectoriellement et rassemble 503 entreprises (contre 40 pour le CAC 40) ;
- le rapport rendement/risque (illustré avec le ratio de Sharpe) est plus avantageux pour le S&P 500 que le CAC 40.
Toutefois, tu peux aussi investir sur le CAC 40 si tu souhaites investir davantage de ton portefeuille en France. 😉
Mais dans ce cas-là, je te recommande de l’utiliser en tant qu’ETF secondaire, en lui allouant une proportion raisonnable (5 à 20 %).
✅ J’espère sincèrement que cet article sur le S&P 500 et le CAC 40 t’aura plu et aidé dans tes choix d’investissements ! Si tu as envie d’en apprendre plus sur les ETF, tu peux obtenir mon guide offert en cliquant sur le bouton ci-dessous.
Quel est le rendement annuel du S&P 500 sur 30 ans ?
La performance annuelle du S&P 500 est de 10,86 % par an depuis 1992, soit sur les 32 dernières années.
Quelle est la performance annuelle du CAC 40 ?
La performance annuelle du CAC 40 est de 7,95 % par an depuis 1991, soit sur les 33 dernières années. Celle-ci est plus faible de 3 % par an par rapport au S&P 500.
Je précise que je ne suis pas reconnu comme un professionnel par l’État ou un organisme financier public mais je suis simplement un particulier qui partage ses connaissances, ses erreurs et réflexions dans le but de vous aider.
Tout investissement comporte des risques donc n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Lorsque vous décidez d’investir en ligne, il est important de bien se renseigner en amont et de croiser les sources.