Duel entre le MSCI World vs SP500, qui gagne ?

Vous hésitez à investir dans un ETF MSCI World vs SP500, mais vous ne savez pas quel indice choisir ? Dans cet article, je vais répondre à cette question et comparer ces 2 indices boursiers phares sur plusieurs critères : 

  1. la diversification ;
  2. la performance sur le long terme ;
  3. les frais de gestion ;
  4. la flexibilité d’investissement ;
  5. la gouvernance.

Sans plus attendre, comparons ces 2 indices et déterminer celui que vous allez utiliser pour votre stratégie !

La diversification de ces 2 indices

Si l’on regarde ces 2 indices, le MSCI World est sans aucun doute plus diversifié que le S&P 500. Tout simplement, car le MSCI World est réparti sur 23 pays développés et regroupe 1 512 entreprises à l’heure actuelle.

Tandis que le S&P 500 n’en regroupe que 503 qui sont exclusivement américaines.

Tableau Comparatif entre le MSCI World vs SP500
Tableau Comparatif entre le MSCI World vs SP500

Toutefois, malgré cette diversification importante, l’indice MSCI World reste très corrélé à l’évolution des marchés américains. En effet, cet indice est composé à70 % d’actions américaines.

Et les pays classés derrière les États-Unis sont peu représentés :

  1. le Japon avec 6,12 % ;
  2. le Royaume-Uni avec 4,04 % ;
  3. la France avec 3,36 % ;
  4. le Canada avec 3,20 %.

Nous y reviendrons un peu plus loin, mais je trouve que cette répartition n’est pas idéale ! 

De plus, même si le S&P 500 ne rassemble que les 500 plus grandes entreprises du pays de l’Oncle Sam, ces entreprises réalisent du chiffre d’affaires dans le monde entier.

↪️ Voici un exemple concret :

MSCI World vs SP500 : répartition du chiffre d'affaires mondial d'Apple
MSCI World vs SP500 : Répartition du chiffre d'affaires mondial d'Apple - Source : boursorama.com

Ici, dans notre exemple, on remarque que l’entreprise Apple réalise :

  • 43 % de son chiffre d’affaires (CA) en Amérique ;
  • 18,8 % en Chine, Hong-Kong et Taïwan ;
  • 6,6 % au Japon ;
  • 7,5 % en Asie Pacifique ;
  • 24,1 % en Europe, Moyen-Orient, Inde et Afrique.

De ce fait, même si cette entreprise est basée aux États-Unis, elle vend des produits dans le monde entier ! 

Donc, indirectement, vous investissez dans le monde entier avec une action américaine. C’est exactement le même principe avec de grandes multinationales européennes et asiatiques, comme LVMH, Airbus ou encore Toyota…

Sur le papier, avantage pour le MSCI World. Mais en réalité, les 2 indices sont diversifiés dans le monde entier. Ainsi, il est difficile de départager les 2 indices sur ce point.

🆚 Score : 1-1

Les performances du MSCI World vs SP500

Historiquement, depuis 1973, on remarque que le S&P 500 a battu le MSCI World 8 années sur 10 :

Comparaison des performances du S&P 500 et du MSCI World
MSCI World vs SP500 : comparaison des performances du S&P 500 et du MSCI World - Source : blackrock.com
Comparaison de l'ETF PE500 et de l'ETF CW8 d'Amundi
Comparaison sur 5 ans de l'ETF CW8 (MSCI World) et PE500 (S&P 500) d'Amundi - Source : google.com

Le S&P 500 est plus performant que le MSCI World

Le S&P 500 a surtout été plus performant depuis les années 1990. Tandis que le MSCI World était meilleur entre les années 1970 et 1990.

Ainsi, on peut en conclure qu’actuellement, le S&P 500 est plus performant que le MSCI World.

🆚 Score : 2-1 pour le S&P 500

Mais, vous me voyez sûrement venir :

Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Mais le MSCI World apporte de la tranquilité d’esprit

Autrement dit, ce n’est pas parce que le S&P 500 a surperformé par le passé, que ce sera encore le cas dans 10-15-20 ans !

⚡ Je pense notamment à des pays ayant un fort potentiel de croissance comme :

  • la Chine ;
  • l’Inde ;
  • le Brésil ;
  • divers pays d’Asie du Sud-Est.

Ces derniers ne figurent pas dans l’indice MSCI World pour le moment, car ils sont considérés comme pays émergents. Mais cela risque de changer dans les prochaines années.

Par exemple, au vu de la puissance actuelle de la Chine, je trouve que ce pays a largement sa place dans les pays développés (ça reste mon avis personnel).

En outre, le monde dans lequel nous vivons est en constante mutation. Les géants d’aujourd’hui ne seront pas forcément les géants de demain. 

Le MSCI World a l’avantage d’investir dans de nombreux pays développés. Donc, si les États-Unis deviennent moins compétitifs à l’avenir, vous n’aurez pas besoin de réarbitrer votre portefeuille manuellement.

Le MSCI World investira dans les meilleures entreprises du monde, et ce, peu importe leur pays.

C’est une tranquillité d’esprit que n’a pas le S&P 500. 

🆚 Score : 2-2

Qu’en est-il des frais de gestion sur les ETF World ou SP500 ?

Lorsque vous investissez dans le S&P 500, les frais de gestion sont très compétitifs : 0,15 % pour l’ETF PE500 d’Amundi.

Contre 0,38 % de frais de gestion pour l’ETF CW8 d’Amundi, qui réplique l’indice MSCI World.

Pourquoi ?

Tout simplement, car le MSCI World détient plus d’entreprises dans son portefeuille. Par conséquent, l’ETF doit dépenser plus de frais pour pouvoir le répliquer fidèlement.

Tandis que sur le S&P 500, les changements sont moins fréquents, les passages d’ordres aussi. Donc, les frais sont moindres.

Pour découvrir la fiche des ETF PEA de ces 2 indices, tu peux cliquer directement sur ces liens : 

Comparaison des ETF SP500 vs MSCI World
Comparaison des ETF SP500 vs MSCI World

Gros avantage pour le S&P 500, qui offre des frais de gestion plus de 2 fois plus compétitifs. Cette économie de frais est d’une importance capitale sur le long terme.

Pour vous donner une idée, sur 200 € par mois investis sur 30 ans, avec un rendement de 8 %, cela fait une différence totale de 13 555 €.  

🆚 Score : 3-2 pour le S&P 500

Simulation d'investissement 8 % de rendement sur 30 ans
MSCI World vs SP500 : Simulation d'investissement 8 % de rendement sur 30 ans
Simulation d'investissement avec 7,77 % de rendement sur 30 ans
MSCI World vs SP500 : Simulation d'investissement avec 7,77 % de rendement sur 30 ans

La flexibilité d’investissement du S&P 500 : une vraie pépite

Un autre point que je voulais aborder avec vous, c’est la flexibilité : le MSCI World nous oblige à suivre la répartition mondiale des actions.

Hélas, avec un ETF MSCI World ne peut pas augmenter la proportion d’actions européennes ou diminuer celle des actions américaines. 

Et cela me pose problème : 70 % d’actions américaines est une proportion trop importante à mon goût. Je préfère me limiter à une allocation de 50 % pour maîtriser le risque au maximum.

📊 Ainsi, sur mon PEA, j’ai recréé mon propre MSCI World, en ayant actuellement :

  • 50 % de S&P 500 ;
  • 35 % d’Euro Stoxx 600 ;
  • 10 % de Russell 2000 (small et mid caps américaines) ;
  • 5 % de MSCI India.

Donc, une nouvelle fois, avantage au S&P 500 pour sa flexibilité. Cela vous sera surtout utile dans le cas où vous souhaitez recréer votre propre MSCI World.

Mon Portefeuille ETF PEA Diversifié

🆚 Score : 4-2 pour le S&P 500

Note : la répartition ci-dessus est celle de mon PEA. Toutefois, j’ai également un CTO où j’investis sur un ETF MSCI World Quality

Les États-Unis : un pays favorable à l’investissement en bourse

Ce qui est clair lorsque l’on regarde outre-atlantique, c’est que les États-Unis restent le pays le plus favorable à la culture du capitalisme. Et ce, pour 2 raisons principales : 

  • les citoyens américains investissent beaucoup plus en bourse qu’en France.

D’ailleurs, ils comptent sur les marchés financiers pour financer leur retraite. Donc, les entreprises américaines ont une grande marge de manœuvre pour apporter un maximum de rentabilité à leurs actionnaires.

Mais aussi pour leur verser de bons dividendes. Ce qui n’est pas le cas de l’Europe, où les entreprises sont très réglementées et critiquées lorsqu’elles versent des dividendes.

  • les sociétés américaines ont l’envie d’innover et d’investir dans des employés de talent, et sont prêts à bien les rémunérer pour les recruter.

🆚 Score : 5 vs 2 pour le S&P 500

Et au fait, qu’en est-il du MSCI USA vs S&P 500 ?

Le S&P 500 rassemble les 500 plus grandes entreprises cotées américaines. Tandis que le MSCI USA couvre 85 % de la capitalisation boursière flottante américaine. Donc, actuellement, le MSCI USA regroupe 609 entreprises. 

🔎 Le SP500 est également un peu plus exigeant, car les entreprises doivent respecter 5 critères pour y être éligibles : 

  1. Afficher une capitalisation boursière totale de 8,2 milliards de dollars minimum ; 
  2. Être basées sur le territoire américain ; 
  3. Être cotées sur une place boursière américaine ;
  4. Publier des bénéfices positifs sur le dernier trimestre, et aussi sur les 4 derniers trimestres additionnés ; 
  5. Avoir le statut d’entreprise et donner la possibilité aux actionnaires d’acheter des actions ordinaires. 

Du côté de la performance, sur les 10 dernières années, on constate : 

  • 14,76 % par an pour le MSCI USA en euros
  • 15,02 % par an pour le S&P 500 en euros.

Les rendements entre les 2 indices sont donc très proches. Le MSCI USA surperforme également le MSCI World sur les 15 dernières années.

Comparaison S&P 500 vs MSCI USA
Les performances du MSCI USA vs MSCI World

✅ Personnellement, j’ai une préférence pour le SP500, car cet indice est plus connu des investisseurs. Donc, le choix en ETF est plus vaste pour ton compte-titres et ton PEA. Les encours sous gestion des fonds répliquant le S&P 500 sont aussi bien plus conséquents.

En effet, on est à 73 000 millions de $ pour l’ETF le plus populaire du S&P 500 contre 7 500 millions de $ pour le MSCI USA. 

Que faire si vous souhaitez modifier votre stratégie d’investissement ?

En écrivant cet article, je me suis rendu compte que le S&P 500 apportait actuellement plus d’avantages que le MSCI World

  1. meilleure performance depuis les années 1990 ;
  2. frais de gestion sur les ETF plus de 2 fois moins chers ;
  3. flexibilité d’investissement pour recréer son propre portefeuille ; 
  4. une gouvernance américaine favorable aux actions du S&P 500.

Mais, le MSCI World reste un très bon indice boursier, qui est très diversifié et qui investit directement dans le monde entier.

À l’avenir, il pourrait très bien tirer son épingle du jeu, en particulier si les sociétés américaines connaissent de moins bonnes performances boursières.  

De ce fait, quand vous aurez pesé le pour et le contre, vous vous rendrez compte que vous préférez le S&P 500, alors que vous aviez investi dans le MSCI World depuis plusieurs mois (ou inversement). Dans ce cas : que faire ?

↪️ Personnellement, je vous recommanderai 2 techniques : 

  • soit vous gardez vos parts d’ETF de MSCI World, puis vous investissez à partir de maintenant dans le S&P 500 (ou inversement) ;
  • soit vous vendez progressivement vos parts de MSCI World, pour ensuite racheter des parts de S&P 500 (ou inversement).

Changez de stratégie progressivement

Honnêtement, la première méthode sera plus simple et vous coûtera moins de frais de courtage. Toutefois, si vous optez pour la deuxième méthode, je vous invite à y aller progressivement. Par exemple, si vous voulez transférer 1 000 €, vous pouvez vendre 200 € de parts d’ETF sur 5 mois.

Changer de stratégie brutalement en bourse n’a jamais été productif. Et c’est ce que j’ai dû faire aussi il y a quelques mois, lorsque j’avais un portefeuille à 80 % d’actions individuelles et 20 % d’ETF.

Je voulais arbitrer à nouveau et avoir 80 % d’ETF, pour seulement 20 % d’actions individuelles.

Je n’ai pas tout changé du jour au lendemain ! J’ai commencé il y a déjà plusieurs mois et j’ai bientôt atteint mon objectif (je suis actuellement à 70 % d’ETF).

Bref, n’agissez jamais dans la précipitation et lissez vos arbitrages sur le long terme 

En résumé : comment choisir entre le S&P 500 et le MSCI World ?

Pour conclure, les ETF MSCI World vs SP 500 restent tous les deux d’excellents ETF. En investissant dans l’un de ces 2 fonds, vous ferez déjà mieux que 90 % des investisseurs en gestion active.

Attention, cela ne sert à rien d’avoir les 2 ETF, car vous aurez 70 % de doublons avec le S&P 500.

MSCI World vs SP500 : tableau comparatif récapitulatif entre le S&P 500 et le MSCI World
MSCI World vs SP500 : tableau comparatif récapitulatif entre le S&P 500 et le MSCI World

Il ne vous reste plus qu’à comparer les avantages et inconvénients de chaque ETF et à choisir celui qui vous correspond le mieux. Il n’y a pas de meilleure solution qu’une autre. Tout dépend de la façon dont vous souhaitez investir en bourse !

D’ailleurs, cela dépend de vos convictions d’investisseurs

  • si vous pensez que les États-Unis vont se faire rattraper par d’autres pays, alors le MSCI World est plus judicieux ;
  • sinon, si vous pensez que les États-Unis vont continuer à dominer les marchés boursiers dans les prochaines années, un ETF S&P 500 sera sûrement plus adapté. 

✅ J’espère sincèrement que cet article sur le MSCI World vs SP500 t’aura plu ! Si tu souhaites en apprendre davantage sur la bourse et les ETF, télécharge mon guide offert en cliquant sur le bouton ci-dessous.

Le S&P 500 a surtout été plus performant que le MSCI World depuis les années 1990. Tandis que ce dernier était plus rentable entre les années 1970 et 1990. Ainsi, on peut en conclure qu’actuellement, le S&P 500 est plus performant que le MSCI World.

👉 Sauf que… les performances passées ne présagent pas des performances futures. Donc, la tendance pourrait très bien s’inverser à l’avenir.

Depuis 1987, la performance annuelle du MSCI World s’élève à 8,15 % ; ce qui est déjà très satisfaisant en bourse. Mais, certains indices boursiers performent encore davantage : 

  • le S&P 500 ;
  • le MSCI World Quality (c’est un ETF Smart Beta) ; 
  • le MSCI World Momentum (c’est aussi un ETF Smart Beta).

Depuis 1928, on a pu observer une performance annuelle de 9,6 % par an pour le S&P 500, et de 6,5 % nette d’inflation. C’est-à-dire qu’un placement sur le S&P 500 double tous les 11 ans net d’inflation.

De plus, on constate que sur les 30 dernières années, le rendement en euros du SP500 est de 10,86 % par an. 

👉 Toutefois, les performances passées ne présagent pas des performances futures. Ainsi, à l’avenir, la performance de cet indice pourrait encore augmenter, ou au contraire, diminuer !

Concernant l’indice phare américain qu’est le S&P 500, tu peux investir sur l’un de ces 2 ETF PEA suivants : 

  1. BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF – EUR ;
  2. Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi.

Pour investir sur le MSCI World en PEA, je te recommande les 2 trackers suivants : 

  1. Amundi MSCI World UCITS ETF – EUR (C) ;
  2. Lyxor PEA Monde (MSCI WORLD) UCITS ETF – CAPI.

↪️ Le 1ᵉʳ affiche des frais de gestion plus attractifs, mais la part de l’ETF s’élève à 450 € (contre 27 € pour le fonds Lyxor).

Les ETF S&P 500 et MSCI World restent tous les 2 d’excellents ETF. En investissant dans l’un de ces 2 fonds, vous ferez déjà mieux que 90 % des investisseurs en gestion active !

Il ne vous reste plus qu’à comparer les avantages et inconvénients de chaque ETF et à choisir celui qui vous correspond le mieux.

Soit dit en passant, il n’y a pas de meilleure solution qu’une autre. Tout dépend de la façon dont vous souhaitez investir en bourse !

🚨 Attention, cela ne sert à rien de détenir les 2 ETF, car vous aurez 70 % de doublons avec le S&P 500.

Le S&P 500 rassemble les 500 plus grandes entreprises cotées américaines. Tandis que le MSCI USA couvre 85 % de la capitalisation boursière flottante américaine. Donc, actuellement, le MSCI USA regroupe 609 entreprises. 

Quand on parle de flottant, il s’agit de la proportion de capital d’une société qui est négociable à court terme en bourse. 

Côté performance, sur les 10 dernières années, on a : 

  • 14,76 % par an pour le MSCI USA en euros ; 
  • 15,02 % par an pour le S&P 500 en euros.

Je précise que je ne suis pas reconnu comme un professionnel par l’État ou un organisme financier public mais je suis simplement un particulier qui partage ses connaissances, ses erreurs et réflexions dans le but de vous aider.

Tout investissement comporte des risques donc n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Lorsque vous décidez d’investir en ligne, il est important de bien se renseigner en amont et de croiser les sources.

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