juillet 12

S&P 500 vs NASDAQ 100 : Lequel des 2 indices est le meilleur en 2024 ?

Quand il s’agit de diversifier ton portefeuille, 2 géants du marché boursier américain se distinguent : le S&P 500 vs le NASDAQ 100. Mais comment choisir entre ces deux indices emblématiques ?

  • Le S&P 500, avec ses grandes entreprises stables, a affiché une performance impressionnante de +413,99 % depuis le 18 mai 2010.
  • Mais attends, le NASDAQ 100 a explosé les compteurs avec un incroyable +896,49 % sur la même période !

Dans cette analyse détaillée, nous allons décortiquer ces performances, les risques associés et les frais liés aux ETF pour t’aider à effectuer un choix éclairé.

👉 Prêt à découvrir où placer tes investissements pour 2024 entre le NASDAQ et le S&P 500 ?

S&P 500 vs NASDAQ 100 : quel indice apporte la plus grande diversification ?

✅ Commençons par comparer la diversification de ces 2 indices boursiers en termes de :

  • nombre d’entreprises ;
  • 10 principales positions ; 
  • secteurs d’activités.

Les principales caractéristiques de l’indice S&P 500 

Actuellement, le S&P 500 regroupe les 503 entreprises américaines avec les capitalisations boursières les plus importantes du pays. Voici les 10 premières positions de l’indice :

Les 10 premières positions du S&P 500
S&P 500 vs NASDAQ 100 : Les 10 premières positions du S&P 500

Dans ce top 10, on retrouve beaucoup d’entreprises technologiques, mais aussi :

  • Berkshire Hathaway, un conglomérat ;
  • JP Morgan, une entreprise financière.

👉  Et voici ce que ça donne à propos de la répartition sectorielle :

La répartition sectorielle du S&P 500
S&P 500 vs NASDAQ 100 : La répartition sectorielle du S&P 500

Quelle est la composition de notre fameux NASDAQ 100 ?

Pour le NASDAQ 100, on se rend vite compte qu’il s’agit d’un indice beaucoup plus concentré. Il ne comporte que 101 entreprises différentes… dont la moitié sont des valeurs technologiques. 

↪️ Les 10 premières positions représentent à elles seules 49,76 %. Contre seulement 34,16 % pour le S&P 500 ! 

Les 10 premières positions du NASDAQ 100
S&P 500 vs NASDAQ 100 : Les 10 premières positions du NASDAQ 100

De plus, on retrouve des secteurs entiers qui sont quasiment absents comme : 

  • la finance ; 
  • l’énergie ;
  • l’immobilier.
La répartition sectorielle du NASDAQ 100
S&P 500 vs NASDAQ 100 : La répartition sectorielle du NASDAQ 100
La diversification est non seulement la première chose à laquelle les investisseurs devraient penser. Mais aussi la deuxième et la troisième, et probablement la quatrième et la cinquième.
John Bogle
John Bogle

Quel est l’indice le plus performant entre le S&P 500 et le NASDAQ 100 ? 

Le rendement de ces 2 indices réputés depuis 2010

Si l’on regarde depuis le 18 mai 2010 jusqu’en janvier 2024, on constate que les performances cumulées sont de : 

  • +413,99 % pour le S&P 500 ;
  • +896,49 % pour notre cher NASDAQ 100.
La performance du S&P 500 depuis le 18 mai 2010
S&P 500 vs NASDAQ 100 : la performance du S&P 500 depuis le 18 mai 2010
La performance du NASDAQ 100 depuis le 26 janvier 2010
La performance du NASDAQ 100 depuis le 26 janvier 2010

🟢 Et voici ce que ça donne pour la performance annuelle de ces 2 index boursiers :

La performance annuelle du S&P 500
La performance annuelle du S&P 500
La performance annuelle du NASDAQ 100
S&P 500 vs NASDAQ 100 : la performance annuelle du NASDAQ 100

Bon, la différence est vraiment colossale si l’on regarde sur 10 ans.

Avec les intérêts composés, si tu avais investi 5 000 € sur ces 2 indices il y a 10 ans, tu aurais aujourd’hui : 

  • 15 549,94 € avec le S&P 500 ;
  • 28 495,81 € avec le NASDAQ 100.

🚨 Garde en tête que les performances de ces 2 indices sur les 10 dernières années sont vraiment extraordinaires par rapport aux données historiques.

Maintenant, prenons un peu de recul en regardant les performances depuis 1972 

↪️ À présent, si l’on regarde sur un horizon très long terme, depuis 1972 : on se rend compte que le NASDAQ 100 surperforme toujours le S&P 500.

S&P 500 vs NASDAQ 100 : comparaison des performances du S&P 500 et du NASDAQ 100 depuis 1972
S&P 500 vs NASDAQ 100 : comparaison des performances du S&P 500 et du NASDAQ 100 depuis 1972

Avec un investissement initial de 10 000 $ en 1972, on se retrouve avec : 

  • 1,14 million de dollars pour le NASDAQ 100
  • contre 1 million de dollars pour le S&P 500.

Du coup, la surperformance est toujours présente, mais elle n’est que de 14 % sur 50 ans. 

🔴 Sauf que… quand on regarde la volatilité, ça change tout :

La comparaison des retours annuels entre le S&P 500 et le NASDAQ 100
S&P 500 vs NASDAQ 100 : la comparaison des retours annuels et de la volatilité entre le S&P 500 et le NASDAQ 100

Sur ce tableau, la volatilité est en anglais « standard deviation ».

Et là, c’est le drame pour le NASDAQ 100.

29,2 % contre 16,9 %, soit un indice près de 2 fois plus volatil. Donc, les variations sont 2 fois plus importantes à la hausse comme à la baisse.

📊 Autrement dit, sur 50 ans : le NASDAQ 100 est près de 2 fois plus risqué, pour seulement 0,30 % de surperformance annuelle.

Personnellement, je trouve que ça ne vaut pas le coup de prendre autant de risques supplémentaires pour une récompense aussi faible !

Les investisseurs doivent toujours garder à l’esprit que la mesure la plus importante n’est pas les rendements réalisés mais les rendements pondérés par rapport aux risques encourus.
Seth Klarman - Gestion du risque
Seth Klarman

Mais ça arrive aussi que le NASDAQ 100 fasse moins bien que le SP 500…

Voici 2 images qui apportent un peu plus de contexte à la surperformance du NASDAQ 100.

S&P 500 vs NASDAQ 100 : les gains cumulés du NASDAQ 100 entre 1990 et 2002
S&P 500 vs NASDAQ 100 : les gains cumulés du NASDAQ 100 entre 1990 et 2002

Je ne sais pas toi : mais une volatilité aussi extrême, ça me fait peur ! 😱

S&P 500 vs NASDAQ 100 : les gains cumulés du NASDAQ 100 depuis 2009
S&P 500 vs NASDAQ 100 : les gains cumulés du NASDAQ 100 depuis 2009

Alors oui, comme le NASDAQ 100 est surtout composé d’entreprises technologiques, l’indice est assez cyclique. Il a cartonné : 

  • dans la fin des années 1990 avec la bulle internet ;
  • depuis 2014 où cette décennie a été très profitable aux entreprises de la technologie.

🔵 Mais en temps normal ? Le NASDAQ 100 ne surperforme pas le S&P 500 à tous les coups. 

Par exemple : 

  • en 1976, on voit 23,8 % contre 26,1 % pour le NASDAQ 100 ;
  • en 1985, on a eu 31,2 % pour le S&P 500 contre 7,1 % pour le NASDAQ ; 
  • en 2004, où l’on constate 10,7 % contre 10,4 % pour le NASDAQ 100.

C’est normal, car le secteur technologique, comme tous les autres secteurs d’ailleurs, a ses moments de gloire… mais aussi des périodes où il est relégué au second plan.

S&P 500 vs NASDAQ 100 : La rotation des secteurs boursiers en temps de crise et de hausse

Comment investir sur le S&P 500 et le NASDAQ 100 ?

Découvrons maintenant les meilleurs ETF pour t’exposer au S&P 500 et au NASDAQ 100.

Les meilleurs ETF pour investir sur le S&P 500

📍 Voici ce que je te conseille pour le plan d’épargne en actions (PEA)

Comparaison des ETF sur PEA pour investir sur le S&P 500
Comparaison des ETF sur PEA pour investir sur le S&P 500

↪️ Voici ce que je te recommande pour le compte-titres ordinaire (CTO)

Comparaison des ETF sur le S&P 500 pour le CTO
Comparaison des ETF sur le S&P 500 pour le CTO

La performance du fonds d’Invesco est assez différente des 2 autres ETF, car celui-ci affiche sa performance en euros. Tandis que les fonds d’iShares et de Vanguard ont leur rendement exprimé en dollars. 

Cette différence s’explique par l’évolution des taux de change, qui peut être davantage favorable à l’euro ou au dollar selon les périodes. 

Quel ETF sélectionner pour investir sur le NASDAQ 100 ?

📍 Si tu préfères utiliser un PEA, tu n’as qu’un seul ETF éligible : 

Les caractéristiques de l'ETF NASDAQ 100 sur PEA

↪️ Et voici les trackers intéressants si tu investis via un CTO : 

Comparaison des ETF sur le NASDAQ 100 pour le CTO

Lorsque tu optes pour un bon courtier proposant un CTO (Compte-Titres Ordinaire), le prix n’est pas forcément un problème.

Eh oui, car tu as la possibilité d’acheter des fractions d’ETF. Donc, par exemple, tu pourrais acheter 0,1 part de l’ETF iShares à 102,15 $.

Je parle de néo-courtiers comme : 

  • Trade Republic ; 
  • Scalable Capital ; 
  • Shares.

Finalement, que choisir entre un ETF Nasdaq ou S&P 500 ?

Alors que faire au final : faut-il investir dans le NASDAQ 100 

Comme nous l’avons vu, le NASDAQ 100 a bien plus performé que le S&P 500 depuis 2014. Mais depuis 1972, ce qui est bien plus représentatif, la surperformance n’est que de 14 % au total, soit de 0,30 % par an. 

Du coup, jusque-là, on pourrait se dire que le NASDAQ 100 est une bonne idée. Sauf que cet indice est près de 2 fois plus volatil que le S&P 500… il faut donc avoir les reins bien accrochés.

Personnellement, je trouve que cette légère surperformance sur le très long terme ne justifie pas un risque aussi élevé.

💸 Et puis, les frais de gestion sur les ETF sont : 

  • 2 fois plus élevés sur PEA pour le NASDAQ 100 ;
  • et 4 fois plus importants sur CTO pour le NASDAQ 100.

Pour toutes ces raisons, je ne suis pas fan de cet indice axé technologie et je n’investis que dans le S&P 500.

Cependant, si tu souhaites créer un portefeuille plus agressif et plus concentré, tu peux t’exposer en partie au NASDAQ en plus du SP 500.

Mais garde bien en tête que tu investiras 2 fois sur les mêmes actions et que tu surpondères volontairement les valeurs technologiques. 

S&P 500
Les caractéristiques principales du S&P 500
Répartition géographique S&P 500
La répartition sectorielle du S&P 500
NASDAQ 100 Indice Bourse
Les caractéristiques du NASDAQ 100
La répartition géographique du NASDAQ 100

Dans tous les cas, investir que sur le NASDAQ 100 et oublier le S&P 500 ne constitue pas une décision très sage selon moi. 

✅ J’espère sincèrement que cet article sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 t’aura plu ! Si tu souhaites en apprendre plus sur la bourse et les ETF, tu peux télécharger mon guide offert en cliquant sur le bouton ci-dessous.

Si l’on regarde depuis le 18 mai 2010 jusqu’en 2024, le NASDAQ 100 a fait +896,49 % (contre +413,99 % pour le S&P 500) en performance cumulée.  

📊 De plus, depuis 1972, le rendement annuel moyen du NASDAQ 100 est de 10,8 %. 

Sur les 10 dernières années, le S&P 500 a obtenu une performance annuelle de 11,40 % par an (en dollars) ; contre 17,53 % par an pour le NASDAQ 100.

↪️ Par ailleurs, dpuis 1972, son rendement annuel moyen s’élève à 10,5 % par an.

L’indice NASDAQ 100 a bien plus performé que le S&P 500 sur ces 14 dernières années : 896,49 % contre 413,99 % en rendement cumulé. Toutefois, le NASDAQ-100 ne surperforme le S&P 500 que de 0,30 % par an depuis 1972. 

En outre, le NASDAQ 100 est près de 2 fois plus volatil que le SP 500. Et les frais de gestion sur ETF sont également plus importants pour les fonds répliquant le NASDAQ.

👉 À mon sens, le NASDAQ 100 peut être utile dans le cas où tu veux créer un portefeuille agressif. Tu peux y mettre par exemple 10 % de NASDAQ 100 et 90 % de S&P 500.

📍 Voici ce que je te conseille comme trackers pour le plan d’épargne en actions (PEA) : 

↪️ Et voici ce que je te recommande comme ETF S&P 500 pour le compte-titres ordinaire (CTO) : 

Oui tu peux ! Par contre, tu n’as pas vraiment le choix des trackers, car actuellement, tu n’as qu’un seul ETF éligible au PEA.

✅ Il s’agit du Lyxor PEA NASDAQ 100 UCITS ETF – Capi.

📍 Si tu préfères utiliser un PEA, tu n’as qu’un seul ETF éligible : 

↪️ Et voici les trackers intéressants si tu investis via un CTO : 

Je précise que je ne suis pas reconnu comme un professionnel par l’État ou un organisme financier public mais je suis simplement un particulier qui partage ses connaissances, ses erreurs et réflexions dans le but de vous aider.

Tout investissement comporte des risques donc n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Lorsque vous décidez d’investir en ligne, il est important de bien se renseigner en amont et de croiser les sources.

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Vous aimeriez aussi 

  • Merci pour cet article intéressant.
    Je suppose que tu arriverais aux mêmes conclusions en comparant le SP500 et le S&P 500 Growth ?
    Un autre indice intéressant est le S&P 500 Dividend Aristocrats, la même analyse entre le SP500 et ces deux variantes serait intéressante car je ne l’ai pas encore trouvée.

    • Salut Sam !

      Merci pour ton commentaire et ravi que l’article te plaise. Merci pour ta suggestion, il faudra que je regarde s’il y a un intérêt sur le S&P 500 Dividends Aristocrates 🙂

      Concernant le S&P 500 Growth, je ne me suis pas penché dessus en détail. 😅

      Bonne soirée !

  • Salut,

    Merci pour l’analyse!

    Je suis complètement d’accord avec ton analyse (les chiffres sont les chiffres), mais dans un monde de plus en plus dirigé par la tech, je pense que le Nasdaq a encore son épingle à jouer pour superformer comme les 10 dernières années plutôt que la moyenne sur 50 ans.

    • Bonjour Camille !

      Merci beaucoup pour ton commentaire 😁
      C’est intéressant d’avoir ton point de vue et il est vrai que même si les chiffres ne mentent pas, on peut toujours investir en fonction de ses convictions personnelles.
      C’est ce qui fait aussi la beauté de l’investissement et la diversité des portefeuilles qui existent dans le monde. 🙂

      Et il est indéniable que les GAFAM sont archi-présentes dans notre société moderne, mais aussi de nombreuses entreprises technologiques comme Zoom, Netflix, Tesla, etc.

      Bonne journée à toi !

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