Comment fonctionne la tokenisation de l’immobilier?
La révolution numérique est là. Le changement est souvent synonyme de défis, et cela vaut également pour le marché de l’immobilier. Mais si les investisseurs perçoivent les problèmes liés à la sécurité et à l’intégration des données, au flux de travail et à la perte des interactions en face à face, les opportunités offertes par le nouveau paysage numérique sont à portée de main.
Historiquement, le secteur de l’immobilier a été lent à adopter les nouvelles technologies. Cela est dû à un certain nombre de facteurs, tels que l’illiquidité et les mouvements du marché, la bureaucratie, le temps d’investissement, etc.
Cependant, au cours des dix dernières années, nous avons assisté à l’arrivée de la PropTech, ou technologie immobilière, un phénomène qui est en train de bouleverser le secteur immobilier.
Définie comme une technologie ayant un impact sur le monde de l’immobilier, elle va des plateformes de recherche et de vente de biens immobiliers aux outils de gestion et de planification de la construction.
Selon ByteAnt, en 2021, on comptait environ 6 startups PropTech pour 1 million d’habitants aux États-Unis, dont 53 % dans le segment de l’immobilier résidentiel. C’est une véritable révolution dans le domaine de l’investissement.
Alors que ce secteur entre dans l’ère numérique, l’avènement de la tokenisation de l’immobilier apporte ses propres avantages. La possibilité de négocier des actifs en ligne ouvre la porte aux investisseurs novices disposant de moins de capitaux, ce qui démocratise le secteur en permettant à davantage de primo-investisseurs d’y accéder.
Les technologies de tokenisation et de blockchain recèlent le potentiel d’un véritable changement au sein du secteur de l’immobilier, qui manquait jusqu’à présent de transparence et était composé d’actifs très illiquides.
NB : Cet article a été écrit par Joernalist, un site souhaitant démocratiser les investissements financiers.
La tokenisation de l’immobilier comme outil de changement
En substance, la tokenisation est le processus de conversion des actifs immobiliers en divers jetons numériques. Ces jetons peuvent être vendus sur des plateformes en ligne, telles que Bricksave, pour donner à l’acheteur la propriété de cette partie de l’actif.
Contrairement à d’autres jetons spéculatifs, beaucoup de ces jetons sont entièrement réglementés et ne comportent aucun des risques associés à certains jetons non fongibles (NFT).
Il existe donc une différence importante entre les jetons adossés à des cryptomonnaies, qui peuvent être assez volatils, et les jetons titrisés, qui peuvent être plus sûrs.
La blockchain offre une sécurité extrêmement fiable ; il est pratiquement impossible de la modifier, de la pirater ou de la tricher.
Cela est dû aux contrats intelligents, qui enregistrent en permanence les transactions au fur et à mesure qu’elles ont lieu, les rendant ainsi visibles par tous.
Ce sont ces contrats intelligents qui permettent aux actifs tels que les biens immobiliers d’être tokenisés et échangés facilement.
L’objectif principal de la tokenisation est de rendre la finance accessible à un public plus large.
Bien sûr, comme il s’agit d’une nouveauté sur le marché de l’immobilier, il y a encore quelques pierres d’achoppement.
L’absence de cadre réglementaire à l’heure actuelle peut entraîner des problèmes de légalité. Tandis que l’absence de connaissance plus larges sur la blockchain et les jetons de sécurité dans le secteur signifie qu’il existe des limites à la tokenisation.
Mais au-delà de cela, il s’agit fondamentalement d’un nouveau concept qui semble prêt à apporter des changements positifs tangibles au secteur, et qui se renforce régulièrement avec l’arrivée de nouveaux investisseurs.
Changer le secteur traditionnel de l’immobilier
La tokenisation de l’immobilier peut offrir aux investisseurs la possibilité de posséder de nombreux types de biens immobiliers différents. Comme sur le marché conventionnel, l’immobilier peut varier entre les propriétés résidentielles ou commerciales et les espaces industriels ou commerciaux.
Dans le cadre de la technologie blockchain, la tokenisation permettra d’augmenter le nombre d’investisseurs. Et c’est d’autant plus nécessaire que le marché de l’immobilier a plus de valeur que toute autre classe d’actifs dans le monde, mais reste très illiquide.
Les actifs immobiliers dans le monde valent 326,5 trillions de dollars, mais le nombre d’investisseurs ne correspond pas actuellement à ce chiffre. Puisque le capital requis n’est pas abordable pour les petits investisseurs ou les investisseurs en début de carrière.
Cela se reflète dans le prix moyen des achats effectués par les investisseurs aux États-Unis au cours du mois de septembre 2021, qui, selon Bloomberg, s’est élevé à 438 770 USD, soit le prix le plus élevé jamais enregistré.
Comme la tokenisation devrait faciliter l’augmentation des marchés immobiliers secondaires, son utilisation continuera également à se développer, aidant le marché à continuer à prospérer.
✅ Lisez aussi notre interview avec Valérie sur l’investissement locatif.
Quand la blockchain rencontre l’immobilier…
Ce que la tokenisation offre aux investisseurs immobiliers est la flexibilité, ce qui a longtemps fait défaut dans ce secteur. Avec la possibilité d’investir des montants spécifiques et de devenir partiellement propriétaires, les investisseurs bénéficieront des rendements générés en fonction de leurs moyens.
Ce sont surtout les investisseurs en phase de démarrage qui en profiteront grâce à la démocratisation du secteur. Celle-ci est obtenue par l’abaissement des montants d’investissement et l’incorporation d’investissements fractionnés.
En outre, en supprimant des obstacles tels que les frais de notaire et les frais bancaires, la tokenisation peut également accélérer le processus d’investissement, tout en générant des retours plus importants pour les investisseurs.
Il n’y a pas si longtemps, il était impossible d’imaginer posséder et investir dans un bien immobilier sans avoir à payer des frais de transaction élevés. Grâce à la tokenisation, cela devient possible, générant un changement important et radical pour le secteur immobilier.
La négociation d’actifs numériques et d’actions tokenisées fera que la technologie blockchain changera le mode de fonctionnement du marché. Il est donc préférable de s’y mettre dès maintenant.
Comment est déterminée la valeur d’un token immobilier ?
La valeur d’un bien immobilier dépend de plusieurs facteurs . En voici quelques-uns.
La valeur vénale du bien immobilier sous-jacent : traditionnellement, la valeur d’un bien immobilier est basée sur des critères tels que l’emplacement, la taille, l’état du bien, ainsi que les tendances et les conditions du marché immobilier réel.
L’offre et la demande spécifiques au token immobilier : la valeur d’un token peut être dissociée de la valeur réelle du bien sur le marché. Puisqu’elle dépend de l’offre et de la demande spécifiques à ce token. Ce qui peut introduire un aspect spéculatif dans l’investissement.
Les règles définies par l’émetteur : certains émetteurs choisissent de fixer le prix du token en fonction de la valeur vénale du bien immobilier sous-jacent. Tandis que d’autres permettent au marché de déterminer librement le prix du token en fonction de l’offre et de la demande.
À quel type d’investisseur s’adresse la tokenisation de l’immobilier ?
Il serait trop facile d’expliquer les avantages de l’immobilier tokenisé uniquement du point de vue de l’investisseur de détail. Une meilleure inclusion des petits investisseurs dans le marché de l’immobilier peut avoir son attrait et satisfaire des notions idéalistes.
Mais elle n’incitera pas tous les petits investisseurs à investir soudainement dans des projets immobiliers régionaux, pas plus qu’elle n’incitera leurs voisins à symboliser une partie de leur maison de ville, ou du moins pas dans les prochaines années.
Au lieu de cela, ce seront principalement les fonds immobiliers existants et les projets plus importants qui commenceront à faire des jetons. Tout d’abord, le marché et la réglementation doivent passer du stade de l’enfance à celui de la maturité, où chacun peut symboliser une partie de sa propriété et l’échanger sur une bourse. C’est théoriquement possible, mais peu pratique aujourd’hui.
Les acteurs existants du secteur de l’immobilier, tels que les fonds immobiliers cotés ou les REITS (Real Estate Investments Trusts), seront très probablement les premiers à faire le saut vers la tokenisation dans cette première phase. Ces véhicules d’investissement à fiscalité optimisée gèrent activement d’importants portefeuilles immobiliers.
Environ trois mille milliards de dollars US de capital immobilier sont immobilisés dans ces FPI (Fonds de Placement Immobilier) – une fraction de l’ensemble du marché immobilier, qui représente environ 280 000 milliards de dollars US.
➡️ Si vous avez aimé cet article sur la tokenisation de l’immobilier, n’hésitez pas à vous rendre sur le site joernalist.com pour découvrir leur contenu.
Découvrez leur guide pour débutants sur la bourse.
Je précise que je ne suis pas reconnu comme un professionnel par l’État ou un organisme financier public mais je suis simplement un particulier qui partage ses connaissances, ses erreurs et réflexions dans le but de vous aider.
Tout investissement comporte des risques donc n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Lorsque vous décidez d’investir en ligne, il est important de bien se renseigner en amont et de croiser les sources.