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Quelles sont les différences entre une société cotée et non cotée ?

Vous vous êtes peut-être déjà demandé pourquoi toutes les grandes sociétés ne sont pas cotées en bourse. Par exemple, vous avez essayé de vous renseigner sur les actions d’Auchan ou de Leclerc et ne vous les avez pas trouvées. C’est normal ! Ce sont ce qu’on appelle des sociétés non cotées en bourse

En plus des termes “société cotée” et “société non cotée”, vous avez peut être déjà entendu parler de public equity et de private equity. Le public equity correspond tout simplement aux sociétés cotées en bourse, tandis que le private equity correspond aux entreprises non cotées en bourse.

Il existe beaucoup d’entreprises non cotées en bourse, mais la plupart sont des PME (Petites et Moyennes Entreprises). Nous allons donc voir dans cet article les raisons qui poussent une entreprise à être présente en bourse ou non et les différences qui existent entre une société cotée et non cotée.

Vous pouvez retrouver la version vidéo de cet article juste ici :

Pourquoi une société décide de devenir cotée en bourse ?

Nous l’avons déjà abordé dans cet article qui traite des introductions en bourse, mais voici la liste des raisons qui pousse une entreprise à s’introduire en bourse : 

  • Attirer de nouveaux investisseurs et lever des fonds pour accélérer son développement interne. Il peut s’agir d’une distribution d’actions existantes ou de nouvelles actions. Dans ce cas, on parlera également d’augmentation de capital.
  • Permettre aux salariés et aux premiers investisseurs (qui ont investi lorsque l’entreprise était non cotée) de vendre leurs actions et de dégager une belle plus-value. De plus, les premiers investisseurs pourront désormais acheter ou vendre des actions beaucoup plus facilement que si la société n’est pas cotée.
  • Renforcer leur notoriété. En étant cotée en bourse, l’entreprise devient plus connue car les investisseurs, analystes et les médias se mettent à parler d’elle. De plus, cela peut renforcer sa crédibilité auprès des banques qui leur empruntent de l’argent, des clients ou encore des fournisseurs.

Pourquoi une société décide-t-elle de ne pas être cotée en bourse ?

Une société peut décider de ne pas être cotée en bourse pour plusieurs raisons :

  • Garder leur indépendance. En effet, quand vous levez du capital et permettez à de nouveaux actionnaires d’acheter des parts de votre entreprise, ils vous demanderont une contrepartie qui peut être de toucher une partie des bénéfices (comme les dividendes) ou d’avoir une partie du pouvoir de décision et pourquoi pas de rejoindre le conseil d’administration. Ainsi, en siégeant au conseil, les investisseurs ont leur mot à dire sur la gestion de l’entreprise et sur ses perspectives d’avenir.
  • Ne pas avoir à subir des obligations légales conséquentes. Quand une entreprise est cotée en bourse, elle doit publier beaucoup d’informations sur sa comptabilité et sa gestion, comme la publication des résultats trimestriels et de ses bilans comptables ou encore des bulletins d’informations distribués aux actionnaires. De plus, une société non cotée ne sera pas obligée de rendre des comptes à l’AMF (Autorité des Marchés Financiers). Il s’agit de l’organisme de régulation sur les marchés boursiers français.
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  • S’exposer à la spéculation. Certains investisseurs peuvent très bien décider de spéculer sur le cours de l’action et passer une grande quantité d’ordres par jour pour essayer de gagner de l’argent sur le très court terme. Le cours de l’action devient donc très volatil et cela peut décourager les investisseurs (existants ou nouveaux) de détenir des actions de l’entreprise.
  • Faire l’objet d’une OPA (Offre Publique d’Achat) hostile. Une OPA survient lorsqu’une société A veut racheter une société B. Elle peut être amicale, c’est-à-dire que les deux sociétés ont négocié et se sont mises d’accord en amont de l’opération. Mais elle peut également être hostile, cela arrive quand la société B ne veut pas se faire racheter par la société A. Dans ce cas, la société B devra tout faire pour éviter de se faire racheter.

Toutefois, sachez qu’une entreprise non cotée en bourse peut ouvrir son capital à certaines personnes, comme les dirigeants et les employés de l’entreprise par exemple.

Pour cela, trois moyens s’offrent à elles :

Quelles sont les différences entre une société cotée et une société non cotée ?

Liquidité des titres

La première différence importante est la liquidité des titres. En effet, vous aurez beaucoup plus de difficultés à acheter et vendre des actions d’une société non cotée que d’une société cotée. Le nombre d’actionnaires est beaucoup plus faible et vous devrez participer à des négociations poussées avec d’autres actionnaires pour acheter leurs parts.

Estimer la valeur des actions

Ensuite, pour une société non cotée, il est plus difficile d’estimer la valeur de l’entreprise et donc celles de vos actions indirectement. Il faudra que vous demandiez une estimation de vos actifs dans la société à un spécialiste.

Pour les actions cotées, celles-ci sont régies par l’offre et la demande et leur cours est réajusté en continu durant les horaires d’ouverture de la Bourse. En France, les marchés boursiers sont ouverts de 9 h à 17 h 30 du lundi au vendredi et durant certains jours fériés. 

Informations disponibles pour investir

Enfin, vous aurez beaucoup plus d’informations disponibles si vous investissez dans les sociétés cotées, car ces dernières doivent fournir beaucoup de documents aux investisseurs. Vous pouvez les trouver à tout moment sur internet sur des sites financiers ou directement sur le site de l’entreprise, ce qui n’est pas le cas d’une société non cotée.

Fiscalité des PME non cotées

À noter que pour les investissements dans des sociétés non cotées, il existe une fiscalité particulière.

Investir dans des PME non cotées vous permet d’avoir une réduction d’impôt sur le revenu de 18% du montant investi, dans la limite de 50 000€ d’actions pour une personne célibataire, veuve ou divorcée ou 100 000€ d’actions pour les personnes mariées ou pacsées.

Cela offre donc une réduction d’impôt jusqu’à 9 000€ par personne. Vous pouvez retrouver la fiscalité de ce dispositif en détails en cliquant juste ici.

Si vous souhaitez apprendre comment vous lancer dans l’investissement en bourse et avoir toutes les bases, alors cet ebook vous aidera sûrement.

J’espère que mon article de blog vous aura aidé à différencier une société cotée d’une société non cotée. Je vous renvoie vers un autre article qui traite de l’investissement dans l’or papier via la bourse.

Source des Images : Pexels

Je précise que je ne suis pas reconnu comme un professionnel par l’État ou un organisme financier public mais je suis simplement un particulier qui partage ses connaissances, ses erreurs et réflexions dans le but de vous aider.

Tout investissement comporte des risques donc n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Lorsque vous décidez d’investir en ligne, il est important de bien se renseigner en amont et de croiser les sources.

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Logo Gwenn Rohart se lancer en bourse

Salut à toi et bienvenue sur mon blog, je m'appelle Gwenn Rohart et je suis un investisseur particulier en bourse.

Lorsque j'ai voulu me lancer en bourse, j'ai eu beaucoup de difficultés et d'hésitation au début. Mais comme je savais que ça valait le coup, je me suis accroché et je me suis formé par moi-même.

J'ai créé ce blog pour vous aider à vous lancer en bourse à votre tour. J'espère que mon contenu vous plaira et vous sera utile. Si c'est le cas, j'aurais atteint mon objectif d'aider un maximum de débutants à commencer à investir en bourse !

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